Diversificación es la palabra que comúnmente se utiliza para describir la variedad de opciones necesaria a la hora de invertir, al mismo tiempo se utiliza para alentar a los inversores a incluir diferentes tipos de activos e instrumentos económicos, como los derivados financieros, a la hora de elaborar su estrategia de trading.
En el siguiente artículo, Guía del Trading expone las características más sobresalientes de los derivados financieros, así como la mejor forma de usarlos a la hora de invertir dinero.
Tabla de contenidos
¿Qué es un derivado financiero?
Se denomina derivado financiero a los contratos de carácter económico, los cuales derivan su valor a partir de un activo base (o un grupo de activos), el cual es llamado activo subyacente, los cuales dependen en su valorización de otro activo y son utilizados por los inversores para realizar especulaciones sobre los movimientos futuros en el precio, sin la necesidad de comprar el activo en sí.
Puntualmente, los derivados admiten las posiciones en corto y en largo que toman los inversores, todo sobre activos como por ejemplo las acciones, donde se permite especular sobre si el precio bajará o subirá en un futuro luego de un tiempo determinado.
¿Cuáles son los usos de los derivados financieros?
Para explicar de una forma simple lo que es un derivado, es necesario comprender que este se configura como un acuerdo con naturaleza contractual con el cual se establece un precio base a través de un valor, un índice o un activo subyacente.
Existen diferentes valores subyacentes como las divisas, las acciones, las materias primas, las tasas de interés y los bonos; estos posibilitan la realización de contratos a través de los diversos instrumentos financieros.
Otra forma sencilla de explicar la finalidad de los derivados financieros es que estos son activos, los cuales derivan su precio de un activo diferente. Aunque los futuros y las opciones son algunos ejemplos de derivados altamente negociados, existen muchos otros tipos. Este tipo de derivados son usados con frecuencia en productos como la gasolina, el oro o el petróleo.
También pueden existir derivados sobre activos como las divisas de países, por ejemplo, el dólar de Estados Unidos.
A su vez, existen derivados que están basados en acciones de compañías, en bonos y en las tasas de interés, como la utilidad de las letras del tesoro a 10 años.
¿Cómo funciona el mercado de derivados?
Son bastante grandes las dimensiones del mercado de derivados pues las estimaciones arrojan un tamaño de aproximadamente 1,2 billones de dólares.
Los motivos de su grandeza son porque existen derivados financieros para intercambio con numerosos activos diferentes en donde se pueden incluir las acciones, los bonos, las divisas y las materias primas, entre otros.
Además, la gran mayoría de traders o inversores suelen preferir operar su capital con los derivados en vez de adquirir directamente el activo subyacente.
Derivador extrabuirsátiles vs. derivados de intercambio
Existen dos categorías en las que se dividen los mercados de derivados, una es de los derivados Over The Counter y la otra es de los derivados basados en el intercambio.
Los derivados de carácter OTC, también llamados extrabursátiles, son aquellos que se negocian directamente entre las partes sin necesidad de cotizar en las bolsas de valores tradicionales.
Los productos derivados que se basan en los procesos de intercambio son los mismos que son cotizados en comercios con estas mismas características como el Chicago Mercantile Exchange.
Comúnmente, las instituciones financieras y de inversión utilizan los derivados OTC (Over The Counter) y a su vez, los inversores individuales suelen emplear los derivados basados en intercambio para las transacciones.
Por otro lado, las empresas con patrocinios del gobierno, los fondos de cobertura y los bancos comerciales son las entidades que frecuentemente adquieren derivados OTC de bancos de inversión.
¿Cuáles son los tipos de derivados financieros?
A raíz de los múltiples detalles que poseen los derivados, estos fueron clasificados de diferentes formas para ser utilizados por el inversor de la forma que mejor se acomode a su estrategia. A continuación, se presenta cada tipo y sus detalles.
Opciones Comerciales
Según este tipo de mercado de derivados, el inversor tiene la posibilidad de vender o comprar un activo subyacente con un coste determinado, en una fecha específica, sin tener obligaciones adicionales por lo que esta es la diferencia más sobresaliente entre estas opciones comerciales y el comercio de futuros.
En esencia, las opciones son bastante parecidas a los contratos de futuros, aunque por el lado de las opciones existe una mayor flexibilidad a la hora de operarlas, por lo que se han vuelto mucho más atractivas para los traders.
Contratos por Diferencia (CFD)
Los CFD gozan de una alta popularidad en el comercio de derivados, gracias a que dan la posibilidad a los inversores de especular con los movimientos de los precios de algún tipo de instrumento subyacente, en los que se incluyen las divisas, las acciones y las materias primas.
Los contratos por diferencia son negociados como un tipo de instrumento, el cual refleja la volatilidad presente en los precios del activo de referencia, y sus pérdidas o ganancias son liberadas desde el momento en el que el valor se mueva de forma correcta, según la especulación del trader.
Forwards o Contratos a plazo
Los Forwards o contratos a plazo, son muy parecidos a los contratos de futuros, con la diferencia que estos son creados en mercados extrabursátiles. Estos también involucran a dos partes, el comprador y el vendedor, los cuales por ser un mercado OTC, acuerdan entre sí detalles de la operación como el precio y la fecha del término del contrato.
El contrato será liquidado en la fecha preestablecida, momento en el que el comprador hace el pago del activo según el valor convenido. La rentabilidad o las pérdidas se generan a partir de los movimientos del precio del activo subyacente, dentro del tiempo establecido.
Contratos de futuros
Los contratos de futuros, comparados con los forwards, tiene como característica única que fueron normalizados y se permiten operar dentro de los mercados tradicionales como las bolsas de valores.
Estos son llamados derivados comunes pues se basan en acuerdos que se crean para vender o comprar activos como las acciones, las cuales se podrán pagar en un tiempo posterior al inicio del inicio de la operación, pero con un precio totalmente fijo desde el principio de la negociación.
Los derivados futuros se estandarizaron para darle facilidad a la negociación en su mismo mercado, en el cual, los detalles del activo subyacente dependerán de la cantidad de mercancía existente, así como su calidad.
Swaps
Este es un tipo de derivado financiero totalmente diferente, el cual implica también a dos partes que acuerdan intercambiar alguna cantidad de dinero o de activos que están ligados a una variable. Estos a su vez se dividen en tres:
Swap en tipos de interés
En esta clase de swap, una parte recibe un préstamo con tipos de interés variables al tiempo que la otra parte obtiene su préstamo con un tipo de interés fijo. De esta manera en la transacción de compraventa, la parte que mantiene un tipo de interés variable, al mismo tiempo puede tener otros instrumentos pasivos de carácter fijo, por lo que podría ejecutar un swap en su tipo variable por uno de naturaleza fija el cual deberá corresponderse al resto de su deuda.
Swap en tipos de cambio
Estos swaps tienen involucradas a dos partes que hacen los pagos de sus préstamos en monedas distintas. Una parte realiza el pago del préstamo de la otra en una divisa específica por lo que, a cambio, la otra parte deberá pagar el primer préstamo en otro tipo de divisa.
Swap en materias primas
Los swaps de materias primas son establecidos como acuerdos entre entidades financieras o grandes empresas que producen estos bienes básicos y un comprador interesado en la materia prima. El pacto derivado implica la venta de una cantidad determinada de la producción, a un precio acordado por un periodo de tiempo determinado.
¿Cómo se establece el precio en los productos derivados?
El precio de un producto derivado se establece según el tipo de contrato que se celebre entre las partes, así como el lugar donde se realice, ya sea en un mercado Over The Counter (OTC) o una de las bolsas tradicionales del mundo.
En el caso de los OTC, el precio suele acordarse directamente entre las dos partes que realizan el pacto, mientras que en los tradicionales el precio suele darse según los movimientos del mercado.
