Trading de Futuros: funcionamiento, versatilidad y riesgos de este instrumento financiero

Los futuros han sido desde hace muchos años un salvavidas para sectores económicos que sufren por diferentes factores que afectan su liquidez, como los problemas en la producción de alguna gran empresa o las diferencias en los niveles tanto de la demanda como de la oferta. De allí nuestro interés hablar en esta ocasión sobre el trading de futuros.

Aunque los contratos de futuros suelen ser confundidos con otros tipos de instrumentos en trading, como los Contratos por Diferencia (CFD), las características de uno u otro suelen ser disimiles en su mayoría y utilizados de manera errónea.

A continuación, en este contenido Guía del Trading aclara uno a uno los rasgos más sobresalientes y significativas que poseen los instrumentos futuros, así como las formas para realizar trading de futuros con seguridad.

Tabla de contenidos

¿Qué son los contratos de futuros?

Antes de hacer inmersión en los detalles que componen cada operación de trading de futuros, es debido aclarar concretamente lo que son los instrumentos o contratos futuros. Este tipo de elementos futuros se clasifican bajo la categoría de derivados financieros.

Puntualmente los futuros vieron su nacimiento en el siglo XIX ligado 100% a la agricultura y sus cosechas con el objetivo de que los agricultores no perdieran todo su patrimonio en momentos de desventaja, como el decaimiento de la demanda o por otro tipo de eventos climatológicos.

La forma en la que funcionaban los contratos futuros en ese entonces se daba mediante un acuerdo firmado entre un comprador y un vendedor (agricultor), con el cual se pactaba entre ambos un costo fijo para una determinada cantidad de materia prima, la cual sería entregada en una fecha futura.

En la mitad del siglo XIX se dio inició a la comercialización de futuros y la punta de lanza fue el maíz, que se comercializaba en el mercado de Chicago, Estados Unidos. Desde ese momento los instrumentos derivados han tomado un gran auge entre los nuevos inversores y entre quienes ya cuentan con un recorrido de experiencia en los mercados financieros.

Actualmente, las características de los contratos futuros han variado, mutando hacia la estandarización, donde todos y cada uno de estos contratos tienen las mismas especificaciones y los términos ya no son acordados entre las partes negociadoras.

De esta forma, el vendedor y el comprador pierden poder de decisión pues los contratos tendrán una fecha de vencimiento, una calidad y una cantidad preestablecida.

¿Qué es el trading de futuros?

Teniendo en cuenta cómo funcionan los contratos de futuros, podemos definir el trading de futuros como la actividad que se centra en operar o especular sobre la variación en los precios de dichos contratos, con el fin de obtener un beneficio de ello.

¿Cómo se opera futuros?

Un inversor hace las veces de comprador al utilizar los contratos de futuros y, al adquirir uno, adopta la obligación de comprar el activo, ya sean materias primas, acciones, índices, etc.; en la fecha de vencimiento que haya sido establecida. Al tiempo, el vendedor del mismo contrato de futuro tendrá la obligación de cumplir con la entrega de dicho activo en la fecha pactada.

Características del trading de futuros

Son varias las facilidades que otorga el trading de futuros, aunque suelen confundirse con las de otros activos o instrumentos derivados. A continuación, enumeramos las de mayor relevancia:

  • Sin importar quién sea el vendedor o el comprador, estos son contratos con estándares regulados en el importe, la fecha de vencimiento y la cantidad de material.
  • Los mercados organizados y regulados son los lugares donde pueden generarse el trading con futuros y no se necesita esperar a la fecha de vencimiento para adquirirlos o venderlos.
  • Es posible que el inversor realice una operación de venta sobre un contrato de futuros sin haberlo comprado antes, lo que significa ponerse en posiciones cortas.

Diferencias entre contratos de futuros y CFDs

  • Los contratos futuros son intercambiados en los mercados organizados y regulados mientras que los Contratos por Diferencia (CFD) son negociados en mercados Over The Counter (OTC).
  • Los futuros, como se menciona antes, poseen una fecha de vencimiento preestablecida, lo que por el lado de los CFDs normalmente no existe.
  • La cantidad de activos subyacentes que se encuentran disponibles para ser operados con CFDs es mucho más amplia que la de los futuros.
  • En los CFDs sí puede existir un fraccionamiento del contrato, mientras que con los futuros es imposible hacerlo.
  • Los futuros pueden ser de materias primas, metales, divisas, acciones e índices bursátiles.

¿Cuáles son los contratos de futuros más negociados?

Son varios los informes que publican anualmente, diferentes entidades financieras como CME Group, en donde se realiza un sondeo que arroja la cantidad de operaciones que se han realizado mes a mes en las diferentes opciones de futuros.

Aquí enlistamos los siete contratos de futuros en los que se agrupan los activos más comercializados hasta enero del 2021:

  • Futuros de energía
  • Futuros sobre los tipos de interés
  • Futuros de productos agrícolas
  • Futuros sobre metales
  • Futuros Forex
  • Futuros sobre índices bursátiles

¿Cuáles son las ventajas y los riesgos del trading de futuros?

Suelen ser más las ventajas que trae el trading de futuros, comparado con el riesgo. Esto si se ejecutan cada operación con una estrategia previa, puesto que el riesgo siempre estará presente.

Ventajas de los Futuros

  • Se puede utilizar el apalancamiento con el fin de facilitar el acceso a este tipo de instrumento para los inversores minoristas.
  • La transparencia es mucho mayor que con otros mercados e instrumentos financieros, dado que se configura como un mercado centralizado y totalmente regulado.
  • Posibilidad de operar futuros tanto al alza como a la baja, lo cual da a los traders el beneficio de aprovechar oportunidades más grandes para tener beneficios potenciales.

Riesgos

Al hacer trading en el mercado de futuros, uno de los mayores riesgos que corren los inversores, se da al utilizar algún grado de apalancamiento en sus operaciones. Esta herramienta le permite al trader hacer una inversión por un valor nominal más grande que el capital del cual disponemos.

Esto hace al mercado de futuros más accesible para los inversores que no cuentan con grandes cantidades de capital para invertir, lo que se podría tomar como una ventaja. Sin embargo, es debido aclarar que el apalancamiento, aunque aumente el rango de posibles ganancias, lo hace de igual medida con el riesgo.

Funcionamiento del mercado y los contratos de futuros

Los traders suelen utilizar el mercado de futuros con el objetivo de generar varias estrategias para trabajar su dinero. Dado esto, detallamos a continuación dos de los objetivos con los que se suele utilizar los mercados de futuros:

La especulación

Muchos de los inversores que realizan sus operaciones de trading en el mercado de futuros se refugian simplemente en la especulación sobre el contrato de futuros, lo que significa que compran y venden dichos instrumentos sin la intención de ejecutarlos en la fecha que llegan a su vencimiento. Esto significa que solo esperan aprovechar las fluctuaciones de precios independientemente del momento en el que se ejecuten.

La especulación del mercado de futuros con materias primas alimentarias, y recientemente con el agua, se ha convertido en un tema controversial puesto que son muchos los inversores a quienes le parece totalmente negativo y poco ético la acción de especular con productos básicos que son vitales para que las personas se alimenten.

Por otro lado, algunos inversores piensan que cotizarlos permite bajar el riesgo que tienen los emisores y al mismo tiempo dotar de liquidez al mercado por parte de los especuladores. Muchos de estos esperan tener beneficios potenciales con la especulación utilizando los Contratos por Diferencia en el Precio (CFD) sobre futuros para contar con mayor libertad en cada operación.

La cobertura

Cuando se trazan estrategias de cobertura para operar en los mercados futuros, estas consisten en abrir posiciones en los mercados con el fin de minimizar los riesgos y la exposición a movimientos de precios, esto por si se da una volatilidad elevada en otros mercados donde se tiene posiciones abiertas.

Esta estrategia con futuros suele tener mejores resultados si las fluctuaciones de precios en dichos mercados están totalmente relacionadas. La clave, según los analistas, está en abrir una posición en el sentido contrario a la posición que se quiere cubrir.

Preguntas Frecuentes

¿Existen cursos de trading de futuros?

Si hay disponibles en el mercado algunos cursos de trading con futuros y de trading en general, aunque, si el trader no se puede permitir aun, la inversión en un curso para su formación se recomienda iniciar con sitios como Guía del Trading, donde se ponen a disposición contenidos e información formativa muy completa, sobre este y muchos otros temas relacionados al trading.

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